清朝末年，太極拳一代宗師楊崇武隱居在西子湖畔，每日督責兒子楊學文苦讀詩書。無奈學文生性好武。他天賦聰慧，自幼受父親武功熏陶，平日研習苦練，成就了一身好功夫，尤其是一根辮子打人擊物頗具神力。一年春季，適逢錢塘江邊舉行祈雨祭祀。春色撩人，學文不甘寂寞，偷拿出父親珍藏的獅子頭，攜表弟到江邊玩去了。祈雨會上遇到海關專員曹建國的千金小姐曹央云，被她的美貌所動，舞起獅子來格外興奮。引逗得央云也十分高興。忽聽得“時辰到，向龍王爺獻供品!”一聲高喊，只見鄉丁們將一對童男童女高高舉起向江中扔去。央云乃留洋歸來的富有民主思想的女學子，從未見過這等野蠻行為，急聲高呼：“救人!”學文聞聲躍起，說時遲那時快，在半空中接住兩個孩童。縱身回到岸上。這一英武舉動，將所有人驚得目瞪口呆，央云更是欽佩不已。主祭官命兵勇們捉拿學文，學文與表弟奮起反抗，一場大雨為他們解了圍。 央云小姐撐傘送學文回家，兩人一路上談笑風生，相見恨晚。可回到家學文卻遭封建父親的一頓好打。母親慧娘早年也在外留學，思想開明，非常理解兒子。為幫助學文追求央云，她教學文學習英語、跳交誼舞。在母親的支持下，學文積極參加了央云組織的同學會禁鴉片、宣傳民主與科學等活動。他的一身武功和神辮大顯威風。兩人的相互愛慕也日漸加深。 向中國走私鴉片的帝國主義分子史密夫的鴉片被海關扣沒。他求助提督林桐未果，便懷恨在心，派人殺害了林的兒子，并企圖嫁禍于曹家，挑起兩家內訌，自己好趁機搶劫倉庫里的鴉片。不料被學文看到揭露真相，學文帶一批武林朋友趕到倉庫，與洋鬼子們進行了殊死搏斗，戰勝了敵人。經過了戰斗洗禮的兩個有情人終于投入相互的懷抱。