青年丁鵬（爾冬升飾）身世卑微，習得祖傳“天外流星”劍法后挑釁各路武林能手，欲揚名破萬以光宗耀祖，不虞武當掌門柳若松（王戎飾）令老婆可笑（林建明飾）施計讒諂，使丁鵬掉卻劍譜，榮譽掃地。丁鵬萬念俱灰尋至荒郊了結殘生，卻被自稱“狐鬼”的女子青青（汪明荃飾）攔下，二人自此活著外桃源般的人鬼界線習練武功，并結為伉儷。一年后，丁鵬掌握了圓月彎刀刀法已天下無敵，掉落臂青青攔截執意出山復仇。二人以眼還眼還治其人之身讓柳若松身敗名裂。丁鵬游移滿志遠赴神劍山莊挑釁三少爺謝曉峰（岳華飾），三少爺一番開導未能讓丁鵬開悟，反而擯斥青青進贅南宮世家。連番仇殺與青青的實在身份未多少令丁鵬憬悟江湖的秘聞。...